●锰业信息

BHP-Billiton集团2004年第一季度锰、铬业生产量

●铁合金动态

近期国际铁合金市场热点分析

2004年3月份国际及国内铁合金市场继续保持强势。其中，国际高碳锰铁价格大幅攀升，走势引人关注。3月份美国市场高碳锰铁现货平均价达到66美分/磅（1455美元/吨），较2月份的850美元/吨上涨605美元/吨。另外，在过去的一个多月中，国际硅铁价格继续大幅攀升。由于供应紧张，日本市场硅铁（中国产）硅铁现货价由3月初的875美元/吨（CIF）上涨至月底的1050-1100美元/吨（CIF）。美国市场硅铁价格涨幅也达到约19%。不过，3月份日本市场硅锰（中国产）现货平均价下滑约100美元/吨（CIF）。有迹象显示在未来几个月中欧美硅锰市场可能有所回调。从消费面来看，世界钢铁生产呈现良好太势，铁合金需求持续增长。据国际钢铁协会（IISI）数据，2004年2月份全球生产粗钢8002万吨，同比增长12.8%；1-2月份累计生产粗钢16156万吨，同比增长10.4%。其中，中国钢铁生产继续保持快速增长态势。据统计，今年3月份中国生产粗钢2184.75万吨，同比增长23.1%；1-3月份生产粗钢6146.65万吨，同比增长26.4%。市场人士预测，近期国际及国内市场铁合金价格总体仍将维持高位运行态势。

一、国际硅铁价格继续大幅走高

3月份国际硅铁价格继续大幅攀升。在日本市场，目前硅铁（中国产）交易价格接近1100美元/吨（CIF），2004年以来该地区硅铁现货价格涨幅总计已超过400美元/吨。由于供应紧张，硅铁现货价由3月初的875美元/吨（CIF）上涨至目前的1050-1100美元/吨（CIF）。据日本海关统计数据。2004年2月日本进口硅铁（Si含量在55%以上）27636吨，其中有17684吨来自中国；1-2月份累计进口硅铁（Si含量在55%以上）69922吨，其中有48097吨来自中国。虽然硅铁进口保持在一个较高的水平，但日本市场供应仍很紧张。市场推测这可能存在投机因素。

业内人士指出，支撑亚洲硅铁价格大幅上涨的因素除了基本面保持强劲外，成本增加的压力也是一个主要原因。首先，近几个月亚洲地区硅铁消费增长迅锰。据统计，2003年中国硅铁消费增长达到22%；同期亚洲其他地区硅铁消费增长也达到10%。而从供应面看，一些硅铁生产商转产锰系合金，这在一定程度上影响了硅铁的产量。其次，原料成本大幅上涨，特别是焦碳和电价，运输成本的涨幅也很大。2004年中国硅铁出口退税下调也导致硅铁生产商成本增加。

在美国市场，3月底该地区标准级硅铁（75%Si，Al含量低于1.5%）现货价格已上涨至64-67美分/磅（1060-1100美元/吨），而一个月之前的价格在55美分/磅左右，今年年初的价位为45美分/磅。目前该地区硅铁供应仍保持紧张，今年以来，美国硅铁进口有较大幅度的增长，但钢铁生产对硅铁的需求增长也很强劲。另外，3月底欧洲市场标准级硅铁（75%Si，Al含量低于1.5%）现货价格已达到770-790欧元/吨（965-990美元/吨）。从供应面来看，有消息称，乌克兰Stakhanov硅铁厂可能很快恢复生产。该厂原计划在今年9月份复产。如果其产品销往欧洲，该地区硅铁价格将受到很大的影响。

二、国际高碳锰铁价格创历史新高

在过去的一个月中，国际高碳锰铁价格大幅攀升。其中，在美国市场，目前该货价已达到75－80美分/磅（1653-1764美元/吨），较2004年1月份的655美元/吨上涨约160%。3月份高碳锰铁现货平均价为66美分/磅（1455美元/吨），2月份的850美元/吨上涨605美元/吨。业内人士指出,推动高碳锰铁价格走高的主要原因是市场供应非常紧张。2003由于消费增长而进口下降，今年年初高碳锰铁库存已降至一个非常低的水平。去年年底Eramet关闭了设在法国的Boulogne-sur-Mer锰铁厂，法国对美国的锰铁出口进一步减少。而2004年首季度高碳锰铁消费持续保持增长，这导致美国钢铁厂对供应前景更加担忧。据统计,2003年美国从法国进口高碳锰铁3.4万吨，这占到美国年需求总量的约18%。为了缓解市场的紧张态势，最近美国DLA抛售了22680吨库存。此外，出于同样的目的，日本政府也计划在4月份抛售2.6万吨高碳锰铁。另外，3月份欧洲市场高碳锰铁现货平均价格（消费商交货价，已付税）达到了1040欧元/吨（1306美元/吨），较2月份的650欧元/吨上涨60%。

三、国际硅锰市场已触顶，价格将有所回调。

3月份欧美市场硅锰价格均有较大幅度的上涨，不过有迹象显示在未来几个月中欧美市场将有所回落；而日本硅锰价格已下滑约100美元/吨。市场人士认为，目前国际硅锰价格已触顶，近期将有所回调。

3月份日本市场硅锰（中国产）现货平均价格由2月份的1365美元/吨（CIF）下滑至1265美元/吨（CIF）。这反映了该地区市场供应有所增加。据悉，2月份日本钢铁厂从印度、乌克兰及哈萨克购买的硅锰已于3月份相继运抵日本，4月份将有更多的硅锰交付日本。这在一定程度上缓解了该地区硅锰的供应紧张的状况。

在美国市场，3月份硅锰现货平均价格为77.6美分/磅（1710美元/吨），较2月份的1465美元/吨上涨245美元/吨。据悉，有的定单（今年7-12月份交货）价格为70-80美分/磅。今年2月份以来，美国硅锰价格上涨势头非常迅锰，这与该地区现货供应极其紧张有关。另外，2003年美国硅锰库存也降至一个较低的水平。

2月初，美国唯一的硅锰生产商Eramet公司表示，今年2月份其下属的Marietta硅锰厂交货量将下降至正常水平的70%，从3月到6月份交货量保持在正常水平的80%。在正常情况下，该厂可年产硅锰6.5万吨。这意味着该厂将因此减产约6000吨。另外，目前美国对几个硅锰生产国（如俄罗斯、印度、中国、乌克兰、哈萨克斯坦及巴西）的产品实施反倾销措施，外来的硅锰供应受到限制。最近美国商务部宣布对原产于巴西的进口硅锰所征收的反倾销税率由原先的88%下调为13.02%，下调幅度不及原先预期的水平。不过，市场人士预计未来几个月美国市场供应将有所好转。一方面Marietta硅锰厂将于下半年恢复满负荷运营；另外，其他生产商也计划提高硅锰产量，这势必将直接或间接地影响到美国市场的供应情况。特别是2004年乌克兰Nikopol铁合金厂硅锰产量将由去年的64.7万吨增长至约82.5万吨。此外，日本铁合金生产商Nippon Denko决定于今年4月份恢复Hidaka硅锰厂（位于北海道）的生产。该厂设计年产能1.95万吨，2004年计划生产约1万吨硅锰。

和美国市场相似, 3月份欧洲硅锰价格涨幅也很大，当月现货平均价格达到1250欧元/吨（1570美元/吨），较2月份上涨240欧元/吨。去年下半年，乌克兰对欧洲的硅锰出口大幅下降，这导致欧洲市场供应出口缺口，该状况延续至今年首季度。如果乌克兰对欧洲市场的硅锰供应恢复至原来的水平。那么欧洲硅锰现货价格将很快从目前的高位回落。

四、第2季度欧洲铬料合同价格上涨12美分/磅

3月底，欧洲不锈钢厂与南非铬料生产商就今年第2季度铬料合同价格事宜已达成协议，即在首季度价格的基础上提高12美元/磅，达到69美分/磅。南非方面表示，焦碳价格上涨导致铬料生产成本增加约8美发/磅，而海运费用上涨也致使铬料价格增长3美分/磅。业内人士指出，2003年推动南非铬料价格不断上涨的主要原因是南非货币兰特走强；不过，促使南非生产商提高第2季度铬料价格的因素除了兰特保持强势外，主要是由于焦碳价格攀升，导致铬料生产成本上涨。另外，目前欧洲铬铁库存也降至一个非常低的水平。而从需求面来看，2004年上半年欧洲不锈钢生产将保持增长。综合考虑这些因素，市场各方对谈判结果并不意外。

2004年3月份我国铁合金进、出口数量（单位：万吨）